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投資組合資金管理的分類,分別都是什么

來源:【贏家江恩】責任編輯:zhangxiaoxue添加時間:2020-07-29 09:59:29

  投資組合資金管理分為三類,即靜態資金管理、動態資金管理和混合資金管理。

  1.投資組合靜態資金管理

  所謂的投資組合的靜態資金管理指的是投資者按照一定的比例對不同類別的股票進行配置,而這種比例關系一直保持不變,并不會隨著市場的變化而變。

  例如,一個“保守”的投資者,在市場機會到來后,拿出50%的資金,分別買入低風險低回報和高風險高回報兩種類型的股票,分別占資金股票的35%和15%。這種比例關系將在未來的加倉延續。激進的投資者會扭轉這種比例關系,高風險投資占資金的35%,低風險投資占資金的15%,并且一直接遵循這種分配關系。

  靜態資金管理最大的優點就是簡答明了,而其缺點就是過于僵化,不能夠充分發揮資金的最大效率。當市場趨勢跟投資者的預期相一致的時候,那么靜態的資金管理會有著非常好的效果,但是一旦市場趨勢和預期不一致的時候,那么相應的虧損就會增加或者是回報減少。

  2.投資組合動態資金管理

  投資組合動態管理指的是投資組合的資金配比會隨著市場的變化而變化,通常會用較大的占比資金去追逐市場中的熱點。相對于大盤指數,激進型投資組合的波動幅度大于保守型投資組合的波動幅度。投資組合越激進,相對偏離幅度就越大。保守型的投資組合與大盤同步,偏離相對較小。

  動態在基金管理最大的優點就是能夠充分的利用資金來獲取最大的效益;而相應的缺點就是對于投資者的投資能力有著較高的要求,一旦動態管理的節奏不對,往往就會造成較大的虧損。

  在牛市的時候激進的投資組合整體的漲幅往往是要高于大盤指數的,同時也高于保守型的投資組合。而在熊市的時候,激進的投資組合其跌幅往往也要遠大于大盤指數,同時也大于保守型的投資組合。因此,在動態資金管理中,有必要把握市場趨勢的變化,在大盤面臨風險時采取保守的投資策略,在牛市中采取激進的方法。動態的資金管理通常也會體現在市場的輪動上,在市場運行的過程中,并不是所有的板塊都會一起漲一起跌的。而是表現為板塊的輪動,這種現象在牛市中更為常見。

  圖表顯示了激進投資組合、保守投資組合和大盤之間的波動關系。

投資組合資金管理的分類

       3.投資組合混合式資金管理

  這種管理模式融合了上述兩種資金管理方法,其中一部分資金采用靜態投資組合作為長期投資,另一部分資金采用動態投資組合,主要用于中短線投資。

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