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資金管理與風險控制的關系,如何通過資金管理來控制

來源:【贏家江恩】責任編輯:zhangxiaoxue添加時間:2020-07-24 10:29:22

  在進行股票投資的時候,通產都會通產控制倉位的方式來進行資金管理。而倉位指的就是投資者所持有的股票資產占投資股票總資產的比例。倉位和市場的風險以及預期收益是呈正向的關系,簡單來說就是,倉位越高,投資者需要承擔的風險也就越大,而相應的收益預期也就越高。反過來,倉位越低,那么投資者所承擔的風險也就越低,而收益預期同樣也會隨之下降。

  倉位的大小跟風險程度是呈反向關系的,也就是說在市場潛在風險越大的時候,倉位就需要相應的放低;而當市場所呈現出來的盈利機會越大的時候,就可以適當的來增加倉位的配置。

資金管理與風險控制

  圖中有兩條線,從理論上來說,倉位的大小是跟風險的大小呈現出反比反比的關系。在實際當中,市場的風險是不可能為零的,當然也不可能是100%,投資者通常會在風險超過預期收益之后,將倉位進行適當的降低,或者說是直接進行清倉出局;而當風險比著收益預期小的時候,投資者又可能會適當的加大持倉力度。通過風險和收益之間的變化關系來確定資金的管理方式。

資金管理與風險控制

  上圖說明的是投資標的品種或者說投資者的投資風格不同,其差異是會體現在風險和收益以及資金管理之間的關系上的。圖中是以0收益為中心線,低風險的投資產品在投資中的收益預期會在A1和A2之間,其中A2預期的投資收益,而A1則是預期的虧損幅度。同樣的,對于一些風險較高的投資品種,其投資的預期收益可能會達到B2,而同樣的預期風險也可能會達到B1。不同的投資品種和投資風格,在資金管理上也有著不同的管理方法。

  在相同的大盤背景等條件下,相對來說高風險的品種其市場波動幅度以及波動頻率通產更是要高于低風險的品種,相應的,高風險投資的資金管理力度肯定就要強于低風險投資的資金管理力度。就短線投資來說,其投資對象往往是振幅比較大的個股,因為只有這樣的個股才能讓投資者有足夠的價格運作空間,所以短線投資者就會經常性的改變倉位,其交易也就非常頻繁。

  而在中長線的投資中,因為高風險品種股價的波動范圍是要比著低風險品種高的,因此在實際操作的時候,往往也會有加倉、補倉的可能性。對于低風險品種,由于股價一般被限定在較狹窄的趨勢通道中運行,因此在實際投資中,只要趨勢不變,就不會輕易改變資金的管理方法。

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