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頭部信號在趨勢判斷中的作用,如何尋找頭部信號

來源:【贏家江恩】責任編輯:zhangxiaoxue添加時間:2020-08-12 10:14:29

  頭部信號的定義如下:經過一波延伸性的重大漲勢之后,某投資時段相對于前一個投資時段而言,出現較高的高價與較低的收盤價,并且在該投資時段內,收盤價低于價格區間的中點,收盤價低于開盤價。這是行情做頭的征兆,趨勢可能向下反轉。

  頭部信號是主要頭部排列中的最重要指標之一。由于頭部信號經常發生在歷史頭部或附近,也經常成為股票的高點,所以我們必須觀察與標示股票市場的歷史頭部。投資者必須繪制相同月份股票的連續年線、季線、月線與周線圖。在最活躍股票走勢圖中,當行情出現垂直的漲勢而價格還沒有遭遇顯著的壓力,這種排列最值得參考。換言之,這類頭部信號經常發生在股票突破舊高點而創新高點的位置。

  頭部信號本身并不足以引發賣出信號,因為價格隨后可能沒有繼續下跌而恢復原先的上升走勢。隨后的下跌是頭部信號的條件。頭部信號經常又稱為收盤反轉頭部或關鍵反轉頭部,但這些名稱不如頭部信號明確,因為沒有規定收盤價必領位在區間中點的下側,也沒有規定收盤價必須低于開盤價,同時也沒有提及隨后的下跌與先前的延伸性重大漲勢。

  為了了解排列的重要性,我們需要將頭部信號分解為個別成分來分析。先前所發生的價格重大漲勢,是判斷頭部信號的一個重要條件。頭部信號必須發生在一段重大的價格漲勢之后。投資者必須記錄過去所有價格漲勢的幅度,因為市場經常發生重復性的走勢。當圖形中出現頭部信號,研究過去的資料,并分析目前漲勢幅度與過去漲勢之間的關系,可以判斷目前的漲勢是否過分。預先了解這些歷史波動,有助于投資者評估頭部信號發生的重要性。另外,研究價格波動的幅度,投資者可以知道行情是否接近歷史的高價區。

  延伸性漲勢所涵蓋的時間長度,也是判斷頭部信號的重要條件之一。我們知道,時間是決定趨勢變動或頭部的重要因子,了解歷史漲勢的時間長度,將有助于判斷頭部信號的有效性或發生的可能性。歷史波動圖中的其他資料,例如:底部到頭部的時間循環周期與頭部到頭部的時間循環周期,也有助于頭部信號的判斷。如果當時的漲勢時間長度已經接近或超過歷史的波動長度,即超越了市場均衡的波動狀態,這可能代表有效的頭部信號。

  即使是在強勁的漲勢過程中,線形也經常發生較高的高價與較低的收盤價。如果先前沒有發生延伸性的重大漲勢,隨后沒有發生跟進的跌勢,這些收盤反轉線形可能是假的頭部信號。根據研究顯示,這種排列之所以失敗,通常是因為不能滿足下列的條件之一:均衡的價格波動、均衡的時間波動,或下一個投資時段沒有發生跟進的跌勢。

  在一段延伸性的重大漲勢之后,出現較高的高價與較低的收盤價,下一個投資時段也發生跟進的跌勢,即使趨勢確實向下反轉,信號的強度也有差別。舉例來說,在前述情況下,收盤價可能位于投資區間的中點之下,但不低于開盤價。如果線形發生較高的高價與較低的收盤價,但僅有收盤價低于投資區間的中點或收盤價低于開盤價,稱為雙重頭部信號:如果線形滿足前述的所有條件,則是屬于最理想的三重頭部信號。

  以下列示各種頭部信號的強勁程度(由最強到最弱),假定先前曾經出現延伸性的重大漲勢:

  (1)較高的高價與較低的收盤價,收盤價低于開盤價,而且收盤價低于投資區間的中點。

  (2)較高的高價與較低的收盤價,收盤價低于投資區間的中點。

  (3)較高的高價與較低的收盤價,收盤價低于開盤價。

  (4)較高的高價與較低的收盤價。

  總之,最基本的觀察重點是:一段延伸性的重大漲勢,較高的高價與較低的收盤價,以及隨后的跟進跌勢。其次,頭部的強勁程度又取決于收盤價的位置:低于投資區間的中點或低于開盤價。另外,必須記錄主要頭部的歷史價位,透過這些歷史資料判斷目前頭部反轉的可靠性與強度。

  請注意,當主要的頭部信號發生時,未必代表趨勢已經反轉向下,很可能僅是暫時阻斷漲勢或回檔。這種跌勢并不代表趨勢已經變動,雖然最后很可能演變為這類的結果。我們必須透過歷史資料進行研判,當頭部信號發生之后,價格跌破低點的程度應該是多少,才足以確認頭部信號。每個市場的情況各自不同,務必掌握這方面的資料才能避免假的賣出信號。

  如果運用趨勢指標建立與結束部位,應該把止損點由前一個波動底部調整到頭部信號線形低價的下側,一旦后續的跟進跌勢確認頭部信號之后,止損單將被觸發。

  頭部信號的各種排列,可能代表不同的結果。舉例來說,如果收盤價低于區間的中點,我們可以根據收盤價的實際位置(例如:低價的25%或10%之內)來判斷信號的強度。時間的因子也可以反映信號的強度。除了觀察漲勢的時間循環周期長度之外,投資者也可以比較信號與循環和季節性頭部的時間關系。另外,我們也可以觀察并測試頭部信號發生位置與其他資料之間的關系(例如:歷史價位區、主要百分事折返點與主要江恩角度線排列),然后做更進一步的篩選 。

  雖然頭部信號并不代表實際的趨勢反轉,但如果投資者習慣于建立逆勢的短線頭部,則可以在頭部信號被確認之后,建立空頭部位。當然,這類的逆勢部位必須承擔相當大的風險,因為止損位必須設定在頭部信號之上。另一種逆勢放空的策略,是在主要頭部第一波跌勢的折返50%位置建立空頭部位。這種走勢可能需要兩、三天的時間來發展,但確實是屬于最常用的投資形態之一。前述的折返比率也可以調整為33%或67%。結合主要頭部、均衡點與江恩角度線,折返賣出可以提供主要的進、出場方式,趨勢隨后很可能向下反轉。

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