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黃金為什么會暴跌,黃金暴跌的因素有哪些

來源:【贏家江恩】責任編輯:zhangxiaoxue添加時間:2020-09-05 09:58:30
  黃金為什么會暴跌通常是出現出現在現貨黃金出現此類走勢的情況會讓投資者比較疑惑,而其中影響黃金的走勢的因素其實是比較固定的,只不過很多時候哪一種因素占據上風,弄清楚其中的影響關系就可以分析各種時期出現的黃金異常走勢情況。我們以在今年3月初的股市暴跌的時候黃金也暴跌的為例。
黃金為什么會暴跌

  眾所周知,股市、原油和其他產品都是風險資產。當風險偏好很高時,投資者會押注于未來的樂觀預期,從而推高風險資產。一旦風險事件發生,風險資產將急劇下降。例如,如果這種流行病在世界范圍內蔓延,它將是一個重大的風險事件,這將導致全球股市大幅下跌。2020年3月上旬美道瓊斯指數在一周內下跌超過3000點,歐洲股市也同時大幅下跌。

  然后,當風險資產大幅下跌時,市場恐慌將大幅上升,VIX恐慌指數將升至40,避險的投資需求將上升,避險資產將被購買。黃金是避險,因此黃金價格應該會大幅上漲??梢赃@時候并沒有出現上漲,而是大幅度的下跌,黃金為什么會暴跌這主要是由于兩個原因:

  第一,在此之前,黃金本身就有一個明顯的漲幅。雖然黃金是避險,最典型的資產,具有很好的保值功能和明顯的貨幣等價性,但它仍然是一種交易商品,交易會產生差價和利潤。

  年初,黃金的現貨價格為1516.7 美元。今年1月,價格迅速上漲,最高價達到1611 美元,超過去年9月的最高價。2月中旬,一輪更為強勁的上漲再次開始,最高價升至1688.8 美元,比年初的漲幅高出11.34%。短期漲幅讓多頭平倉并鎖定利潤。

  第二,美股市最近經歷了一場史詩般的崩盤,導致股市中許多機構出現流動性問題,需要及時追加保證金。因此,大量機構需要出售黃金,以填補股市中缺失的資金,并彌補西墻,導致資金短期內撤出黃金。盡管黃金是避險的資產,但許多散戶投資者看到美股市暴跌,買入了避險黃金,但真正影響價格波動的是資金,這個大機構。美股市下跌太劇烈,此時存在流動性枯竭的風險。就連避險的黃金資產仍大幅下跌。畢竟崛起需要資金的推動。黃金買入價和賣出價也是最近介紹的關于黃金知識的學習內容,可以一并學習。

  接下來我們看看都有哪些影響黃金走勢的因素:

  20世紀70年代以前,黃金的價格基本上由各國政府或銀行,黃金的國際價格相對穩定。20世紀70年代初,黃金價格不再與美元直接掛鉤,黃金價格逐漸市場化。影響黃金物價變動的因素越來越多。具體來說,它可以分為以下幾個方面:

  1.供應因素

  (1)黃金在地球上的存量:世界上約有137400噸黃金,而黃金在地面上的存量仍以每年約2%的速度增長。

  (2)年供需:黃金年供需約為4200噸,新生產的黃金占年供應量的62%。

  (3)新采金成本:黃金的平均總采金成本略低于260 美美元/盎司。由于采礦技術的發展,黃金的開發成本在過去20年中一直在持續下降。

  (4)黃金生產國的政治、軍事和經濟變化:這些國家的任何政治和軍事動蕩無疑都會直接影響該國生產的黃金數量,進而影響世界黃金供應量。

  (5)央行黃金拋售:由于黃金的主要用途已經逐漸從重要的儲備資產轉變為珠寶生產的金屬原料,無論是為了改善國家的國際收支平衡還是為了抑制國際黃金價格,在過去的30年里,央行黃金的儲備無論是在絕對數量還是相對數量上都大幅下降,而數量的下降主要取決于庫存儲備黃金在黃金市場的拋售。

  2.需求因素

 ?。?)黃金的需求主要是在珠寶以及工業領域,一旦在這些需求上使用的越多那么就會更值錢,導致價格上漲。

 ?。?)黃金投機。在不同的形勢下,投機者對于黃金的操作來說是人為制造的需求,一旦在黃金期貨或者現貨黃金的上漲,那么也是造成價格的上漲,不過不持續。

  3.其他因素

  (1)美元匯率的影響。美元匯率也是影響金價波動的重要因素之一。

  美元上漲而黃金價格下跌,反之則是美元下跌黃金上漲。兩者之間是以反比的關系。不過影響來說比較小,除非是連續的走勢。美國內股票和債券將受到投資者的追捧,黃金作為價值儲存手段的作用將被削弱。

 ?。?)在世界各國事項比較寬松的貨幣政策的時候,利率下調會出現的一定的通貨膨脹造成黃金的上漲。從長期來看,如果年通貨膨脹率在正常范圍內變動,對黃金價格的波動影響不大;只有在短期內,當價格急劇上漲,引起人們恐慌,貨幣單位購買力下降時,黃金價格才會明顯上漲。

  (3)國際貿易、金融和外債赤字對黃金價格的影響。債務是一個世界性問題,不僅是發展中國家的一個獨特現象。

  (4國際政治動蕩、戰爭、恐怖事件等。重大國際政治和戰爭事件將影響黃金價格。政府為戰爭買單或維持國內經濟的穩定,大量投資者轉向黃金以保持自身價值,這將擴大對黃金的需求,并刺激金價上漲。

  (5)股票市場對黃金價格的影響。一般來說,當股市下跌時,黃金價格就會上漲。

  (6)油價黃金本身,作為通脹下的對沖,是與通脹分不開的。油價上漲意味著通脹將隨之而來,金價也將如此。

  黃金為什么會暴跌以及能夠引發其暴跌的因素就是上述內容,遇到特殊走勢的要進行具體的分析,不能夠像2020年一季度那時候一樣看到暴跌未參與而錯過了后續的上漲的行情。

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